El ratio de Sharpe es una de las métricas más usadas para comparar carteras o fondos de inversión. Mide la rentabilidad obtenida por encima del activo libre de riesgo (normalmente letras del tesoro) por cada unidad de riesgo (volatilidad) asumida.
Fórmula:
Sharpe = (Rentabilidad de la cartera − Tasa libre de riesgo) / Volatilidad de la cartera
Interpretación:
- •Sharpe > 1: Buena relación rentabilidad/riesgo
- •Sharpe > 2: Muy buena
- •Sharpe < 0: La cartera rinde menos que el activo libre de riesgo
Limitación importante: El ratio de Sharpe asume que la volatilidad es la medida correcta del riesgo y que los retornos son simétricos. No captura bien el riesgo de eventos extremos (colas negras).
Útil para comparar fondos del mismo tipo, no para comparar activos muy distintos entre sí.