Un benchmark es el índice de referencia con el que se compara el rendimiento de un fondo de inversión. Sirve para evaluar si el gestor está añadiendo valor o simplemente siguiendo al mercado.
Ejemplos comunes:
- •Fondos globales → MSCI World
- •Fondos USA → S&P 500
- •Fondos europeos → Euro Stoxx 50
- •Fondos de renta fija → Bloomberg Euro Aggregate Bond
La trampa del benchmark: Muchos fondos activos usan benchmarks favorables o cambian de referencia cuando los resultados son malos. El SPIVA Report de S&P Global analiza esto de forma independiente cada año.
Si un fondo activo no bate consistentemente a su benchmark después de comisiones, no tiene sentido pagar más por él.